به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از سیکینگ آلفا، صندوق «ایتون ونس ریسک‌منیجد دایورسیفاید اکوئیتی اینکام» با نماد ETJ در ۱۲ آبان ۱۴۰۵ (۳ نوامبر ۲۰۲۶ (۱۲ آبان ۱۴۰۵)) با تخفیف ۱۲٫۰۵ درصدی نسبت به ارزش خالص دارایی‌ها معامله می‌شود. یعنی خریدار برای هر ۱۰۰ واحد ارزش دارایی‌های صندوق، حدود ۸۸ واحد پرداخت می‌کند. تحلیلگر این وضعیت را در یادداشت خود بررسی کرده است.
ETJ یک صندوق سرمایه‌گذاری بسته است. تعداد واحدهای چنین صندوقی ثابت می‌ماند و قیمت آن در بازار، بر اساس عرضه و تقاضا، می‌تواند از ارزش واقعی دارایی‌ها بالاتر یا پایین‌تر باشد. این فاصله را «تخفیف» یا «حباب» می‌نامند و تحلیلگران آن را معیاری از نگاه بازار به صندوق می‌دانند.
به نوشته تحلیلگر، شاخص «زد-اسکور» صندوق به‌شدت منفی است. این شاخص نشان می‌دهد تخفیف فعلی چقدر از میانگین تاریخی خود فاصله دارد. به باور او، این عدد نشان می‌دهد ETJ در مقایسه با سابقه خودش ارزان‌تر معامله می‌شود.
صندوق در سال ۲۰۰۷ تأسیس شده و هدف آن کسب درآمد جاری بالا همراه با حفظ سرمایه است. بازدهی ۹٫۹۳ درصدی آن، یعنی سودی که سالانه نسبت به قیمت واحد پرداخت می‌شود، از همین راهبرد می‌آید. برای مقایسه، از هر ۱۰۰ واحد سرمایه حدود ۱۰ واحد در سال به‌صورت سود نقدی برمی‌گردد.
راهبرد صندوق بر معاملات اختیار معامله استوار است. اختیار معامله قراردادی است که حق خرید یا فروش دارایی را با قیمتی از پیش تعیین‌شده می‌دهد. به گفته تحلیلگر، این روش اثر افت بازار را کم می‌کند، اما سقف بازدهی را هم پایین می‌آورد. بنابراین در دوره‌های رشد قوی بازار سهام، صندوق عملکرد ضعیف‌تری ثبت می‌کند.
تحلیلگر معتقد است صندوق برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به درآمد منظم و محافظت در برابر افت بازار جذاب است. او امکان نزدیک‌شدن قیمت بازار به ارزش خالص دارایی‌ها را هم مطرح می‌کند. این نظر شخصی نویسنده است و تضمینی برای تحقق آن وجود ندارد؛ سیکینگ آلفا نیز تأکید کرده عملکرد گذشته تضمین‌کننده نتایج آینده نیست.
نظرات کاربران